Siglas y acrónimos en finanzas (Reino Unido) (I)
![Siglas y acrónimos en finanzas](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/39704310_s.jpg)
En esta entrada se ofrece un repertorio de siglas y acrónimos del mundo financiero. En próximas entradas, se complementará con más información sobre bolsas, mercados de valores y de deuda, etc.
Esta primera entrada trata de regulación, reguladores, organismos…
Se dan solo explicaciones muy breves de lo que es cada cosa y lo interesante son los enlaces a los glosarios, en los que se puede encontrar mucha información.
Organismos
Bajo el paraguas del BoE (Bank of England – Banco de Inglaterra) encontramos los siguientes organismos:
FINANCIAL CONDUCT AUTHORITY – AUTORIDAD DE CONDUCTA FINANCIERA
- FCA. Financial Conduct Authority [Autoridad de Conducta Financiera]. Es una entidad independiente que regula las RIEs (Recognised Investment Exchanges – Bolsas de Inversión Reconocidas). También recibe la FCA el nombre de UKLA (UK Listing Authority – Autoridad de Admisión a Cotización) ya que elabora las Listing Rules (normas de admisión a cotización). La FCA es un organismo independiente, pero como superior jerárquicamente tiene la Comisión del BoE (Banco de Inglaterra) llamada la FPC [Financial Policy Committee – Comisión de Política Financiera] que emite recomendaciones en cuanto a riesgos sistémicos o del sistema (aquí, la definición del término es en el sentido de «empresas o entidades importantes para la estabilidad del sistema financiero» y no se debe confundir con riesgo sistemático – que es el riesgo no diversificable de las inversiones). En el gráfico que figura abajo dice que la FCA es responsable de regular todos los IFAs [Independent Financial Advisers], bolsas de inversión, mediadores de seguros y gestores de fondos.
FCA HANDBOOK.
Es el manual de la FCA y contiene grandes cantidades de información. Las secciones se conocen por abreviaturas o acrónimos como «COCON», «PRIN», «APER», «FIT», «CASS»… Una de las partes más importantes del manual es COBS (Conduct of Business Sourcebook).
![](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/FCA-HANDOOK.jpg)
Toma de pantalla del índice de la FCA
Un recurso muy interesante es el GLOSARIO de la FCA (que es muy exhaustivo): GLOSARIO de la FCA
PRUDENTIAL REGULATION AUTHORITY – AUTORIDAD DE REGULACIÓN PRUDENCIAL
- PRA. Prudential Regulation Authority [Autoridad de Regulación Prudencial]. Regula las empresas importantes para el sistema (como aseguradoras, bancos y empresas de inversión). También regula la «infraestructura financiera» que son los sistemas de pago y CCPs [Central Counterparties – contrapartes centrales]. La PRA depende del BoE [Bank of England] y el banco ejerce las funciones de Autoridad de Regulación Prudencial a través de la comisión llamada PRC [Prudential Regulation Committee – Comisión de Regulación Prudencial]. En un documento sobre los papeles o roles de los diversos organismos se define la PRC como regulador «macroprudencial» y la PRA como regulador «microprudencial» (para ver una explicación de estos nuevos «palabros» podéis hacer clic en cada uno de ellos). El BoE es directamente responsable de la regulación de RCHs [Recognised Clearing Houses o Central Counterparty Recognised Clearing Houses – Cámaras de Compensación Reconocidas]. El manual de la PRA se llama «PRA RULEBOOK» y también existe un glosario muy completo que se encuentra en este enlace: GLOSARIO DE LA PRA
![](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2018/09/ROLES-EN-LA-ARQUITECTURA-REGULATORIA.jpg)
MONETARY POLICY COMMITTEE – COMISIÓN DE POLÍTICA MONETARIA
Otro organismo más (que no sale en el gráfico), también del BoE, es el MPC [Monetary Policy Committee – Comisión de Política Monetaria] cuya función más conocida es la de establecer los tipos de interés (base rate – tipo base o básico). Hay poco que decir en cuanto a siglas. Aquí es importante saber lo que es, por ejemplo, «M0» (narrow money) o «M4» (broad money). Son diferentes medidas del dinero en circulación y en depósitos (agregados monetarios) más estrecho (en el caso de Inglaterra: M0 – que es solo dinero «contante y sonante» en circulación y depósitos de bancos en el Banco de Inglaterra) a los sucesivos agregados: M1, M2, M3, M4…
M4 es un agregado monetario amplio (broad money) que incluye también los Certificates of Deposit (CDs) que son depósitos a plazo que se pueden vender también en mercados secundarios.
Es cierto que el término «Certificado de Depósito» suena algo extraño en español y el término puede dar lugar a ambigüedad, pero la traducción que aparece en el Reglamento del Banco Central Europeo (2015/1599) es «Certificado de Depósito». También hay que decir que una «IFM» (Institución Financiera Monetaria) es – llanamente – un banco.
En Reino Unido:
- Los Certificados de Depósito solo los puede emitir una institución con una «UK banking licence» (licencia o autorización bancaria para el Reino Unido);
- Son instrumentos negociables (se pueden vender a otro inversor);
- La denominación mínima es de 10.000 libras esterlinas y se suelen vender por valores mínimos de 100.000 libras esterlinas;
- Es parecido a un bono de cupón cero «zero coupon bond» porque es a plazo fijo y no se paga nada hasta la fecha de vencimiento. El interés suele ser un poco inferior a los depósitos a plazo fijo estándar por la característica de ser negociable;
- En cuanto a diferencias con respecto a los Estados Unidos, en EE.UU. están garantizados hasta los 250.000 $ por una institución que se llama Federal Deposit Insurance Corporation [Corporación Federal de Seguro de Depósitos – que aparece con diferentes traducciones traducido como «Seguros de Depósitos» y también como «Seguro de Depósitos» y es parecido a lo que se llama en España el Fondo de Garantía de Depósitos]. En Reino Unido no hay garantía para los Certificados de Depósito y, por tanto, hay riesgo, porque puede quebrar el banco y no pagar.
![Definición de certificado de depósito](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/certificado-de-depósito-definición.jpg)
Definición de certificado de depósito en la Directiva del BCE
FRC – FINANCIAL REPORTING COUNCIL [CONSEJO DE INFORMACIÓN FINANCIERA]
Regula la información financiera así como el sistema de gobernanza corporativa:
- The UK Corporate Governance Code [el Código de Gobernanza Corporativa del Reino Unido]: es de importancia para las empresas cotizadas, ya que las empresas obligadas a cumplir las Listing Rules (normas de admisión a cotización) tienen que informar sobre su aplicación del código en sus cuentas anuales. El principio es de «comply OR explain«, es decir, que o bien cumplen las normas del código o bien explican por qué no las cumplen.
![Toma de pantalla del Código de Gobernanza Corporativa del Reino Unido](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/UK-CORPORATE-GOVERNANCE-CODE.jpg)
Toma de pantalla del Código de Gobernanza Corporativa del Reino Unido con datos sobre la norma «comply OR explain».
- The UK Stewardship Code [el Código de Gestión del Reino Unido]. Es un código que se dirige a grandes accionistas, principalmente inversores institucionales. Pueden ser accionistas directamente o bien organizaciones que gestionan carteras para fondos de pensiones, etc. El fin principal es que estas organizaciones asuman un compromiso con las empresas de las que son propietarias y que no exista un desentendimiento frente a la empresa y su gestión por parte de organizaciones que son propietarias de grandes cantidades de acciones. Así, uno del los principios (el 3) es «monitor their investee companies» que significa monitorizar, fiscalizar o controlar a las empresas de las que son propietarios (empresas participadas – investees). Los fines principales de este «stewardship» (que también podríamos traducir por «liderazgo«) son las que aparecen en esta toma de pantalla (página 8 del Código).
![Toma de pantalla de los principios del UK Stewardship Code](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/UK-STEWARDSHIP-CODE.png)
Toma de pantalla de los principios del UK Stewardship Code
FRS (Financial Reporting Standards – Normas de Información Financiera)
Otro cometido muy importante del FRC es la emisión de las Financial Reporting Standards (Normas de Información Financiera) para el Reino Unido y TAMBIÉN la República de Irlanda. Estas normas se llaman UK and Ireland GAAP [aquí es importante destacar que las siglas son Generally Accepted Accounting PRACTICE – PRÁCTICA de contabilidad generalmente aceptable / aceptada del Reino Unido]. En el caso de EE.UU. se llaman «US GAAP» son Generally Accepted Accounting Principles [principios de contabilidad generalmente aceptados].
Es importante también saber que aunque las normas financieras son las mismas en Reino Unido y en Irlanda, el marco de información financiera parte también de las Companies Acts (Leyes de Sociedades) que son distintas:
- En el Reino Unido es la Companies Act 2006;
- En la República de Irlanda es la Companies Act 2014.
Es muy complicado dar una explicación completa aquí de todas las FRS del Reino Unido e Irlanda. No obstante, la Norma más importante es la 102.
En la página de la FRC, vienen explicaciones muy detalladas de las Normas.
![Normas de información financiera del Reino Unido e Irlanda](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/FRS-FRC.jpg)
Normas de información financiera del Reino Unido e Irlanda.
¿Hay un glosario? Existen varios glosarios en la página del FRC y se pueden buscar poniendo el término de búsqueda «Glossary» en la página.
![Cómo buscar glosarios en la página de la FRC](https://www.leonhunter.com/wp-content/uploads/2019/07/FRC-glossaries.jpg)
Cómo buscar glosarios en la página de FRC
En cuanto a glosarios más recientes, uno de los más interesantes y actuales es el de: Glossary of Terms (Auditing & Ethics) – 2019
En este glosario, hay definiciones que tienen interés como la definición de instrumentos financieros, la definición de Key Management Position (Cargo o Puesto Clave de Gestión o Dirección) o las definiciones de Smaller entity (que en español a veces se traduce por «entidad más pequeña» o de dimensiones más reducidas) o la definición en cuanto a facturación, personal y total del balance de SME (Small and Medium-Sized Enterprise – PYME – Pequeña y Mediana Empresa).
En la próxima entrada seguimos con información sobre los mercados de deuda y las bolsas en el Reino Unido.
- Omisiones en las traducciones juradas – 03/12/2023
- Las direcciones en las traducciones juradas – 01/12/2023
- La traducción de términos del mercado monetario – 29/01/2021
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